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助贷监管加码,行业格局重塑——金融科技研究第107期

2019-07-07来源:德州新闻网

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中信视角

据媒体报道,近日银保监会浙江监管局对各银保监分局、杭州银行和各城市商业银行杭州分行下发《关于加强互联网助贷和联合贷款风险防控监管提示的函》(浙银保监便函〔2019〕9号),规范互联网助贷和联合贷款业务。(来源:和讯网http://bank.hexun.com/2019-01-10/195829323.html):

核心内容:助贷模式下银行核心环节不得外包,明确线上贷款属地经营要求。从媒体报道看,政策核心:(1)核心风控环节不得外包,资金提供行应独立开展客户准入、风险评测、贷款额度和利率确定、贷后资金用途管理等;(2)立足当地不跨区域,辖内城商行、民营银行法人原则上只能经营本行有分支机构地域的客户,辖内城商行分行原则上只能经营省内客户;(3)规范合作稳健发展,不得接受无担保资质的第三方机构提供增信服务及兜底承诺等变相增信服务

政策用意:重点防范线上贷款展业风险,未来或全国推广。去年部分城农商行借联合贷款或助贷模式快速投放线上贷款,享受引流便利同时,该类业务在风险防控、贷后跟踪中存在薄弱环节。此次浙江监管局发文实际是对前期文件的升级,一是结合《关于规范银行业金融机构异地非持牌机构的指导意见》和异地授信管理办法,将属地展业要求扩大至个贷领域;二是巩固141号文对无牌经营、违规兜底的监管限制。前期媒体对互联网贷款管理办法意见征求亦有报道(https://tech.sina.com.cn/i/2018-11-08/doc-ihmutuea8286056.shtml),内容同样涉属地展业、持牌经营等,此次发文有地区性试点之意,未来或全国推开

互金机构影响:资本与资金为王,头部机构比较优势更为明显。以往互联网融资业务三要素(场景、风控和资金)中,因为助贷和联合贷款模式的宽松监管,资金限制最不明显。若全国推广属地经营、出资比例等限制要求,则未来融资业务资金来源只存在两种可能,一是互金机构资金,二是客户属地银行提供资金。这客观要求互金机构具备:①自有资本充裕(杠杆率限制);②与各地银行的议价能力;③局部区域的业务量(规模效应),兼具上述优势的头部机构更具竞争力,而部分以往单纯作为流量入口的小型机构或将面临退出

银行影响:区域性银行展业趋审慎,银行自建场景提速。过往热衷以联合贷款模式参与线上业务的机构以区域性银行为主,一方面在于第三方场景和客户的“即插即用”优势,另一方面也可规避区域性银行的异地经营限制。我们判断,未来线上贷款监管规范下,目前具备技术优势的全国性银行布局更为从容,而城农商行借助贷模式短期快速上量可能性大幅降低,而将回归到场景建设上(尤其是非税缴费等区域性场景)



市场表现

互联网金融板块小幅上涨跑赢大盘。上周中信互联网金融指数上涨2.54%,沪深300上涨1.94%,除去停牌涨幅前四位分别是拓维信息(18.31%)、卫士通(9.01%)、邦讯技术(8.3%)和信维通信(7.96%)。根据Wind一致预期,互联网金融板块2017/2018年平均PE分别为52X/36X。


监管动态

银保监会浙江监管局下发《关于加强互联网助贷和联合贷款风险防控监管提示的函》。20191月,中国银行保险监督管理委员会浙江监管局对各银保监分局、杭州银行和各城市商业银行杭州分行下发了《关于加强互联网助贷和联合贷款风险防控监管提示的函》(浙银保监便函〔20199号)。(来源:新浪科技综合https://tech.sina.com.cn/i/2019-01-10/doc-ihqfskcn5831204.shtml

国家互联网信息办公室发布《区块链信息服务管理规定》。家互联网信息办公室2019110日发布《区块链信息服务管理规定》(以下简称“《规定》”),自2019215日起施行。国家互联网信息办公室有关负责人表示,出台《规定》旨在明确区块链信息服务提供者的信息安全管理责任,规范和促进区块链技术及相关服务健康发展,规避区块链信息服务安全风险,为区块链信息服务的提供、使用、管理等提供有效的法律依据。(来源:国家互联网信息办公室http://www.cac.gov.cn/2019-01/10/c_1123971164.htm

北京互金协会成立资产管理联盟:打击逃废债、建立合规催收19日,北京互金协会组织北京市网贷机构、助贷机构、资产处置机构、律师事务所等专业人士就如何有效抵制打击逃废债、处理平台不良资产等行业内的热点问题展开了深入探讨,梳理总结催收行业的业务规程,并发起成立互联网金融资产管理联盟。(来源:新京报https://baijiahao.baidu.com/s?id=1622194577812523949&wfr=spider&for=pc

河南省金融局取消18家小贷公司试点资格,注销3家融资担保公司。河南省金融局官网同一日更新近20条公告,取消18家小额贷款公司试点资格,批复同意5家小贷公司信息变更的相关事项,注销3家融资担保公司的经营许可证。此外,河南省金融局还公示了中通快递股份有限公司独资3亿元设立小贷公司的信息。(来源:零壹财经https://www.01caijing.com/article/34741.htm



银行互联网化

建设银行:深圳分行提出18项金融科技垂直孵化需求,覆盖区块链等多个领域。110日,在深圳金融科技垂直孵化平台启动仪式上,建设银行深圳分行提出18项金融科技垂直孵化需求,覆盖AI、大数据、区块链、物联网、生物识别等多个领域,包括金融场景应用、大数据营销、风险管理等诸多方面。(来源:中国经济时报https://baijiahao.baidu.com/s?id=1619571423368887104&wfr=spider&for=pc

上海农商行正申请筹建消费金融公司。目前,上海农商行正利用大数据等技术推进消费金融市场挖掘。正在推进的工作包括:一是与互联网平台合作获客,联合建模;二是搭建银行生态场景,提供消费金融服务;三是与持牌金融机构合作,开展联合贷款;四是挖掘存量客户,提供白保单预授信。(来源:新浪财经http://finance.sina.com.cn/roll/2019-01-10/doc-ihqfskcn5973896.shtml



子行业动态

1、金融科技

香港虚拟银行牌照进入下轮甄选,内地科技巨头竞逐。在香港首批虚拟银行申请名单中,腾讯、蚂蚁金服、京东金融、众安保险、小米、中国平安等科技或金融机构均以独资或设立合资公司的形式参与了申请。香港金融管理局透露,已在符合要求的约20份申请中甄选了近三分之一进入下轮审视,争取于2019年首季开始发出虚拟银行牌照。(来源:新浪财经http://finance.sina.com.cn/roll/2019-01-10/doc-ihqhqcis5029325.shtml


2、第三方支付

人民银行:支付机构与银行间的支付业务99%已由网联处理。国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会,人民银行副行长范一飞,人民银行办公室主任、新闻发言人周学东,人民银行支付结算司司长温信祥介绍取消企业开户许可有关情况,并答记者问。温信祥在回答提问时表示,到20181231日,支付机构与银行间合作开展的支付业务99%已经通过网联、银联处理,这为备付金集中存管打下了坚实的基础。(来源:新浪财经http://finance.sina.com.cn/money/bank/bank_hydt/2019-01-09/doc-ihqhqcis4511663.shtml


工商银行宣布全面完成网络支付业务“断直连”。17日,工商银行发布《关于我行全面完成网络支付业务“断直连”工作的公告》。公告显示,工商银行已于201917日与合作支付机构全面完成网络支付业务“断直连”工作。工商银行表示严格落实人民银行《关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》(银支付(2017209号)有关要求,已于201917日关闭原直连业务模式下与合作机构的合作通道,将原有业务迁移至网联等清算机构处理,客户使用体验不受影响。下一步,将继续贯彻人民银行要求,与各行业合作伙伴一起共同为客户提供高效、安全的网络支付服务。(来源:零壹财经https://www.01caijing.com/article/34600.htm


3、网络融资

苏高新金控揭牌,总规模逾300亿元。111日,在“拥抱资本市场创新,服务长三角一体化”论坛上,苏高新金控正式揭牌成立,其前身为苏州高新创业投资集团有限公司,注册资本22亿元,目前已拥有基金47支,总规模逾300亿元,先后扶持了30余家企业沪深上市和一大批企业挂牌新三板,累计为企业提供融资担保285亿元,发放科技贷款150亿元。未来,苏高新金控将聚焦新一代信息技术、新能源、高端制造、大数据、大健康五大产业。(来源:零壹财经https://www.01caijing.com/article/34801.htm


和信贷公布战略投资凤凰金融旗下公司。和信贷今天公布了于20181210日宣布的战略投资的细节,此次战略投资旨在扩大和信贷的业务和收入规模。根据最终协议条款,和信贷将以约合2,900万美元(人民币2亿元)收购凤凰金融旗下全资子公司Phoenix Intelligent CreditGroup Ltd 5.88%的股权。其境内运营品牌凤凰智信是中国排名靠前的网络借贷信息中介平台。预计未来三年双方将围绕消费信贷领域展开百亿元人民币规模的业务合作。(来源:新浪财经http://finance.sina.com.cn/money/bank/dsfzf/2019-01-08/doc-ihqhqcis4248042.shtml


招联金融获准增资至38.7亿。近日,深圳银保监局已经批准该公司的增资申请,注册资本从28.6亿元增加至约38.7亿元,此次增资后,招联金融注册资本将位居持牌消费金融公司前三。(来源:网易http://3g.163.com/tech/article/E4Q3TTCC05118K7K.html


4、互联网理财



重点公司



中信证券研究部银行团队



肖斐斐 首席银行分析师

邮件:xff@citics.com

执业证书编号:S1010510120057

 

冉宇航 银行分析师

邮件:ranyh@citics.com

执业证书编号:S1010516100001

 

联系人:彭博

邮件:bpeng@citics.com



本文节选自中信证券研究部已于2019年1月14日发布的报告《金融科技研究第107期——助贷监管加码,行业格局重塑》,具体分析内容(包括相关风险提示等)请详见相关报告。 

若因对报告的摘编而产生歧义,应以报告发布当日的完整内容为准。




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